木匠製造了一个的木偶。这个活泼的木偶可以自己灵活的行动。木匠要木偶上学，但木偶却参加了一个木偶剧团。那裏的火爆领班因为厌倦剧团的剧目老是没有新意而大发雷霆，就给木偶一些钱，着他周遊列国去寻找新意。在途中，狡猾的猫和狐狸把木偶的钱骗光了。木偶没钱付旅馆房租，馆主通知警察㧓住了木偶。他庆幸逃脱之后，遇到了一隻鸽子，就请牠带路去求仙女帮忙，再去寻找木匠爸爸。仙女的管家蜗牛，因为行动缓慢，很久都未能开门给木偶进入，木偶在室外因肌寒交迫而冻病了。 因为木偶不肯吃药，还欺骗仙女和动物医生们他已经好了，这种欺骗行为令仙女把他的鼻子变长了。直至他看到兔子们为他准备了葬礼，他才乖乖吃药，还答应仙女他从始会变乖。在途中，木偶又遇上顽童，两位小朋友一起去乐园玩，但乐园其实是阴险的魔术师变出来的幻觉，更把他们变成了驴子。木偶在十分羞愧之下跳落大海，吞拿鱼见到可怜的木偶就命令所有鱼类把木偶的驴仔头咬掉。巨型的鲨鱼却突然把木偶呑掉，可幸木偶在鲨鱼肚裏遇到木匠爸爸，原来木匠一直四处寻找木偶。两父子大团圆，然后逃出鲨鱼，木偶因而决心改过自身，仙女就把木偶变了一个真正的小孩。