木匠製造了一個的木偶。這個活潑的木偶可以自己靈活的行動。木匠要木偶上學，但木偶卻參加了一個木偶劇團。那裏的火爆領班因為厭倦劇團的劇目老是沒有新意而大發雷霆，就給木偶一些錢，着他周遊列國去尋找新意。在途中，狡猾的貓和狐狸把木偶的錢騙光了。木偶沒錢付旅館房租，館主通知警察㧓住了木偶。他慶幸逃脫之後，遇到了一隻鴿子，就請牠帶路去求仙女幫忙，再去尋找木匠爸爸。仙女的管家蝸牛，因為行動緩慢，很久都未能開門給木偶進入，木偶在室外因肌寒交迫而凍病了。 因為木偶不肯吃藥，還欺騙仙女和動物醫生們他已經好了，這種欺騙行為令仙女把他的鼻子變長了。直至他看到兔子們為他準備了葬禮，他才乖乖吃藥，還答應仙女他從始會變乖。在途中，木偶又遇上頑童，兩位小朋友一起去樂園玩，但樂園其實是陰險的魔術師變出來的幻覺，更把他們變成了驢子。木偶在十分羞愧之下跳落大海，吞拿魚見到可憐的木偶就命令所有魚類把木偶的驢仔頭咬掉。巨型的鯊魚卻突然把木偶呑掉，可幸木偶在鯊魚肚裏遇到木匠爸爸，原來木匠一直四處尋找木偶。兩父子大團圓，然後逃出鯊魚，木偶因而決心改過自身，仙女就把木偶變了一個真正的小孩。